Kinh doanh lớn trong quản lý tài chính

Nói chung, chỉ có những công ty lớn mới có thể đạt được những khả năng chuyên môn và kinh doanh với số tiền khá lớn để thực hiện việc tự bảo hiểm những rủi ro tiền tệ. Tuy nhiên với đà phát triển mới, nhiều công ty trung bình và nhỏ cũng có thể thực hiện việc tự bảo hiểm đó.

Vào tháng 1 năm 1990 khối dự trữ liên bang Mỹ cho phép các ngân hàng Mỹ giữ tiền tín dụng bằng ngoại tệ ở Mỹ. Một công ty nhỏ sẽ rất khó khăn và thậm chí không thể mở một ngân khoản khiêm tốn ở một ngân hàng nước ngoài, nhưng giao dịch với ngân hàng địa phương thường thì ít mạo hiểm hơn cho công ty.

Bây giờ, để tránh sự giảm giá đồng đô la Mỹ, một nhà nhập khẩu hàng từ Pháp có thể mua số tiền Franc Pháp sẽ cần để trả nhà xuất khẩu người Pháp cũng có thể được giữ trong tài khoản trong nước để thu lãi suất cho đến khi cần đến.

Những rủi ro trong việc chuyển đổi chúng ta vừa mới xét đến những rủi ro mà một doanh nghiệp quốc tế chịu khi họ mua hay bán giữa 2 hay nhiều nước và chấp thuận trả hoặc nhận thanh toán kỳ hạn bằng một loại ngoại tệ. Việc mua hay bán là một công việc kinh doanh, rủi ro trong việc thay đổi giá trị tiền tệ gọi là một rủi ro kinh doanh.

Những báo cáo tài chính của các công ty đa quốc gia phải được ghi rõ bằng một loại tiền tệ, cũng như những báo cáo của bất kỳ doanh nghiệp trong nước nào. WWC có thể có những cơ sở kinh doanh và tài sản bằng nhiều loại tiền tệ như đồng Mark Đức, Franc Pháp và Yên Nhật, nhưng những báo cáo tài chính đó sẽ vô nghĩa đối với hầu hết mọi người nếu tất cả những loại tiền tệ này được sử dụng, cần phải chọn 1 loại tiền tệ và giá trị của những loại tiền tệ khác phải được chuyển đổi thành loại tiền tệ được chọn đó.

Sớm muộn gì thì các công ty có các hoạt động quốc tế sẽ có tài sản tiền thuế phải trả, ngân khố và các khoản chi phí bằng 2 loại tiền tệ trở lên. Những báo cáo tài chính của một WWC Mỹ phải chuyển đổi tài sản và các sở hữu khác từ các loại tiền tệ ở các nước sở tại của chúng thành đồng USD.

Những rủi ro trong chuyển đổi có thể được minh họa như sau: Một người Mỹ mở một tài khoản 1 triệu đô la Canada ở một ngân hàng vào thời điểm giá hối đoái là 1 C$ =1 USD. Nếu 1 năm sau, tỷ giá hối đoái thay đổi, thành 1,10 C$ = 1 USD và tài khoản trong ngân hàng vẫn là một triệu C$ thì WWC Mỹ vẫn có 1 triệu C$. Tuy nhiên, công ty phải báo cáo tài chính bằng đồng USD và ngân khoản bằng tiền Canada lúc này chỉ còn 909.090 USD.

Những rủì ro trong chuyển đối: Số tài sản, thuế phải trả, các khoản chi trả hay thu nhận xuất phát từ nhũng đầu tư nước ngoài phải được chuyển từ các loại tiền tệ khác thành loại tiền tệ của bạn.