Tỷ giá hối đoái diễn và các thủ thuật gia tốc, trì hoãn với thị trường ngoại hối

Tỷ giá hối đoái diễn ra thông qua quá trình mua bán tiền tệ trên thị trường ngoại hối, và tác động của các thủ thuật gia tốc hay trì hoãn có thể tạo ra biến động giá và khả năng thay đổi nhanh chóng trong tỷ giá, ảnh hưởng đến lợi ích và rủi ro của các tham gia viên trên thị trường ngoại hối.

1. Tỷ giá hối đoái sẽ diễn ra như thế nào?

Nếu bạn đồng ý trả 1 triệu USD khi tỷ giá hối đoái là 5 Curon = 1 USD, giá trả lúc đó của bạn sẽ là 5 triệu Curon. Nếu trước khi đến hạn trả nợ, tỷ giá hạ xuống 6 Curon = 1 USD giá trả của bạn sẽ là 6 triệu Curon. Bạn cần phải trả sớm hoặc nếu có thể, bạn nên đổi ngoại tệ lập tức và sử dụng nó cho đến thời hạn trả tiền.

Dĩ nhiên, bạn sẽ làm ngược lại nếu bạn tiên đoán đồng Curon tăng giá trên 5 Curon =1 USD vào thời điểm hợp đồng mua. Bạn cấp thiết phải trì hoãn việc trả tiền hoặc trì hoãn việc đổi tiền từ đồng Curon sang đồng đô la.

Lấy thí dụ, nếu tỷ giá tăng 4 Curon = 1 USD một triệu USD sẽ chỉ đổi được 4 triệu Curon. Những thủ thuật gia tốc hoặc trì hoãn thanh toán thường được gọi là Leads (sớm) và Lag (chậm trễ).

Leads: Mua lập tức một loại ngoại tệ để thỏa mãn một yêu cầu tương lai bởi vì bạn tin nó sẽ làm mạnh tiền của bạn.

Lags: Đợi đến giây phút cuối cùng để mua một loại ngoại tệ bạn sẽ cần trong tương lai bởi vì bạn tin rằng nó sẽ làm yếu đi tiền của bạn.

Các công ty độc lập: Mặc dù các công ty độc lập sử dụng các thủ thuật gia tốc hoặc trì hoãn với nhau, nhưng một công ty có thể thực hiện việc đó bằng chi phí của công ty khác. Tuy nhiên, nhà xuất khẩu thường dửng dưng trước phương pháp mà nhà nhập khẩu sử dụng để tự vệ trước rủi ro tài chính đến khi nào mà tiền thanh toán bằng ngoại tệ theo thỏa thuận được nhận đúng thời hạn. Mặt khác WWC có thể thu được lãi suất toàn công ty khi sử dụng Leads và Lags.

Trong phạm vi một WWC. Vì Những mục đích kiểm tra những gia tốc hay trì hoãn thanh toán giữa những hoạt động trong nước khác nhau của một WWC, chúng ta nên phân biệt 2 loại WWC. Một bên, WWC điều hành một loại kinh doanh phối hợp toàn cầu với mục tiêu thu lợi nhuận lớn nhất cho toàn bộ công ty. Một bên, hoạt động độc lập của mỗi bộ phận trong WWC như một vệ tinh thu lợi nhuận riêng lẻ của nó.

Như đã nêu ra ở trên, các thủ thuật gia tốc hay trì hoãn thanh toán quốc tế giữa các công ty độc lập thường không phải là mối lo ngại cho nhà xuất khẩu chừng nào ông ta nhận tiền thanh toán theo thỏa thuận. Điều này cũng đúng với trường hợp các đơn vị WWC hoạt động độc lập. Nhưng một WWC phối hợp có thể mang lại lợi nhuận toàn công ty bằng việc hợp tác trong các thủ thuật gia tốc hay trì hoãn thanh toán. Mục đích chính của WWC là lấy được khoản tiền và loại tiền tệ yếu chuyển về tiền tệ mạnh càng nhanh càng tốt.

Như vậy, thay vì tạo ra những giá trị tự bảo hiểm được thực hiện bởi các công ty độc lập trong lúc đợi đến ngày thanh toán, các đơn vị WWC có thể thanh toán tức thời nếu mậu dịch từ một loại tiền tệ yếu hoặc trì hoãn việc thanh toán cho đến khi ngày thanh toán nếu mậu dịch từ một loại tiền tệ mạnh.

2. Tác động của các thủ thuật gia tốc hay trì hoãn thanh toán đối với các thị trường ngoại hối

Khi một nhà nhập khẩu của một nước có tiền tệ yếu mua hàng từ một nhà xuất khẩu của một nước có tiền tệ mạnh bằng việc thanh toán sau, thực tế thông thường là đổi ngoại tệ hoặc tự bảo hiểm tiền tệ lập tức, bằng việc bán loại tiền tệ được tiên đoán hạ giá và mua loại tiền tệ sắp lên giá, nhà nhập khẩu đạt được mục tiêu của mình khi những điều tiên đoán là chính xác.

Nhà nhập khẩu sẽ làm ngược lại nếu ông ta thuộc một nước có tiền tệ mạnh, mua hàng từ một nước có tiền tệ yếu. Bây giờ nhà nhập khẩu sẽ giữ loại tiền tệ mạnh cho đến phút cuối và không mua tiền tệ yếu cho đến lúc đó. Một lần nữa điều này làm mạnh loại tiền tệ mạnh và làm yếu loại tiền tệ kia.